88 Milliarden Euro fließen in Europas Start-ups

Starke Zuwächse. Risikokapitalinvestitionen von 88,1 Milliarden Euro flossen 2021 in Europas Jungunternehmen – laut EY ein Plus von 141 Prozent. In Österreich gab es mehr Geld, verteilt auf weniger Start-ups.

Die Rekordjagd bei Europas Start-ups geht weiter, so eine aktuelle Studie des Beratungsmultis EY: Risikokapitalinvestitionen im Wert von 88,1 Milliarden Euro flossen 2021 in europäische Jungunternehmen. Im Vergleich zum Vorjahr ist das ein Plus von 141 Prozent – und die größte Summe, die jemals innerhalb eines Jahres investiert wurde. Zum Vergleich: Von 2018 bis 2020 kam die Branche insgesamt auf 88,9 Milliarden Euro.

Die Situation in Österreich

In Österreich stieg das Finanzierungsvolumen aufgrund der großen Finanzierungsrunden für die Unicorns GoStudent und Bitpanda, die mehr als die Hälfte des gesamten Investitionskapitals in Österreich lukriert haben, deutlich von 212 Millionen Euro auf 1,24 Milliarden Euro – das entspricht ungefähr einer Verfünffachung. Damit verbessert sich Österreich von Rang 16 auf Rang 11.

Europaweit erhöhte sich auch die Zahl der Finanzierungsrunden und stieg um 25 Prozent auf fast 8.400. Während an allen anderen Standorten unter den Top-15 mehr Abschlüsse 2020 gezählt wurden, gab es in Österreich einen Rückgang: Die Zahl der Finanzierungsrunden sank von 145 auf 130 – damit verliert Österreich sechs Plätze und rutscht von Rang 9 auf 15.

Mehr Geld pro Unternehmen

Das durchschnittlich pro Finanzierungsrunde lukrierte Kapital für ein europäisches Start-up machte einen erheblichen Sprung und verdoppelte sich fast von 6,91 auf 12,98 Millionen Euro.

• Das höchste Investitionsvolumen pro Finanzierungsrunde erzielten dabei Start-ups aus Deutschland mit 17,71 Millionen Euro,
• knapp gefolgt von Frankreich (17,48 Millionen Euro) und
• den Niederlanden (17,01 Millionen Euro).
• Österreich verzeichnet hier mehr als eine Verdoppelung von 4,51 Millionen Euro auf 10,44 Millionen Euro und schiebt sich damit auf Rang 11.

Geld sucht Investment

„2021 war geprägt von einem enormen Anlagedruck auf Seiten der Investor*innen“, so Florian Haas, Leiter des Start-up Ökosystems bei EY Österreich: „Die gesamtwirtschaftlichen Rahmenbedingungen der letzten Jahre führten zu einer nie dagewesenen Liquidität im Markt, die angelegt werden musste. Gerade Investorengruppen aus den USA und Asien haben ihre Aktivitäten in Europa deutlich verstärkt und auf ihrer Suche nach attraktiven Anlagemöglichkeiten häufiger und in größerem Ausmaß zugeschlagen. Der Erfolg gibt ihnen Recht: In den letzten Jahren erzielten Investor*innen in Europa eine höhere Rendite als in allen anderen Weltregionen, die USA eingeschlossen“.

Leichte Abschwächung im zweiten Halbjahr

Das erste Halbjahr fiel dabei allerdings stärker aus als das zweite: 45 Milliarden Euro standen 43 Milliarden Euro gegenüber. Auch alle drei größten Start-up-Finanzierungen des Jahres fielen in das erste Halbjahr:

• Die britische Tiermedizin-Gruppe IVC Evidensia sammelte knapp 3,5 Milliarden Euro ein.
• Auf Platz zwei landete Northvolt, 2,28 Milliarden Euro wurden in das Batterie-Start-up aus Schweden investiert.
• Der dritte Rang ging an die Constellation Automotive Group aus Großbritannien, 1,15 Milliarden Euro konnte der Online-Gebrauchtwagenhändler über Investor*innen gewinnen.

Die größte Transaktion in Österreich war eine Finanzspritze von 226 Millionen Euro für das FinTech Bitpanda, das mit einer weiteren Finanzierungsrunde in der Höhe von 141 Millionen Euro neben Rang 1 auch Rang 3 belegt. Auf Platz 2 rangiert das EduTech-Unternehmen GoStudent mit einer Finanzierungsrunde in der Höhe von 205 Millionen Euro.

Österreich entwickelt sich antizkylisch

Österreich konnte 2021 auf der Erfolgswelle des europäischen Start-up-Ökosystems mitsurfen und erzielte mit rund 1,24 Milliarden Euro einen neuen Rekord bei Finanzierungsvolumen – das entspricht fast einer Verfünffachung im Vergleich zum bisherigen Rekordjahr 2020. Bei der Anzahl der Finanzierungsrunden gab es hingegen einen Rückgang von 145 auf 130. Österreich ist damit der einzige Top-15-Start-up-Standort in Europa, wo 2021 weniger Finanzierungsrunden verzeichnet wurden als im Vorjahr.

„Die Anzahl der Finanzierungsrunden in Österreich hat sich 2021 antizyklisch zum europäischen Trend entwickelt. Während es an allen Top-Standorten mehr Finanzierungsrunden als im Vorjahr gab, ist hierzulande ein Rückgang zu verzeichnen. Das hängt einerseits mit einem sprunghaften Anstieg 2020 zusammen, wo auch bedingt durch den Ausbruch der Pandemie und die Unsicherheit manche liquiditätssichernde Finanzierungsrunden getätigt wurden. Andererseits war 2021 in Österreich klar zu sehen, dass vor allem größere Runden mit Fokus auf Skalierung abgeschlossen wurden und im frühphasigen Bereich, in dem Österreich traditionell eigentlich sehr gut aufgestellt war, weniger Aktivität zu beobachten war. So erfreulich es ist, dass die Finanzierungsrunden in Österreich größer werden, so wichtig ist auch, dass es weiterhin auch abseits der Förderprogramme von FFG und AWS genügend Anschubfinanzierungen für heimische Start-ups gibt“, so Haas.

Die Wünsche an die Politik

Will Österreich nachhaltig ein attraktiver Start-up-Hub sein, so brauche es jetzt eine klare Strategie, schnelle Entscheidungen und eine entschlossene Umsetzung, meint Haas: Dringend notwendige Weichenstellungen seien eine attraktivere Gesellschaftsform, Möglichkeiten einer echten Beteiligung von Mitarbeiter*innen am Unternehmen oder eine Reform der Rot-Weiß-Rot-Karte. Schweden zeige vor, wie auch kleinere Standorte mit der richtigen Strategie und gemeinsamer Umsetzung Spitze sein können.

Start-ups als Frage der großen Städte

• Die Start-up-Hauptstadt Europas bleibt mit 1.557 Finanzierungsrunden London: Die britische Metropole liegt mit Abstand auf Platz eins bei der Zahl der Deals und verzeichnet allein fast genauso viele Finanzierungsrunden wie die nächstplatzierten Städte Berlin, Paris, Barcelona, Zürich und Stockholm zusammen. Diese kommen insgesamt auf 1.564 Deals. Zusammengerechnet wurden in London, Berlin und Paris drei von zehn europäischen Startup-Deals abgewickelt.
• Beim Volumen der Investitionen zeigt sich ein ähnliches Bild wie bei den Finanzierungsrunden: Auch hier liegt London mit Abstand vorne, die Finanzierungssumme hat sich um Vergleich zum Vorjahr fast verdoppelt. Mit rund 20,3 Milliarden Euro wurde dort mehr Risikokapital in Start-ups investiert als in Berlin (10,5 Milliarden Euro) und Paris (9,3 Milliarden Euro) zusammen.
• Wien schafft es mit einem Volumen von rund 1,1 Milliarden Euro in diesem Ranking auf Platz 13.

Wien beim Zuwachs ganz vorne

Die drei Top-Standorte konnten dabei 2021 deutliche Zuwächse erzielen, besonders erfolgreich war Berlin. Hier schlägt für das vergangene Jahr ein Plus von 243 Prozent zu Buche. Paris liegt mit 130 Prozent Zuwachs auf Platz zwei, London mit einem Plus von 93 Prozent auf dem dritten Rang. Wien konnte im Vergleich zu 2020 sogar einen Zuwachs von 515 Prozent verzeichnen, wiederum bedingt durch die Unicorns.