Landesbanken & Anwälte. Anwaltssozietät Clifford Chance berät Helaba bei Verbriefung von Unternehmenskrediten im Gesamtvolumen von €2,3 Milliarden beraten.
Clifford Chance hat Helaba (Landesbank Hessen-Thüringen) bei einer synthetischen Bilanzverbriefung eines Referenzportfolios von Unternehmenskrediten in einem Gesamtvolumen von €2,3 Milliarden beraten, so eine Aussendung.
Die Transaktion
Dabei fungiert eine Verbriefungszweckgesellschaft namens Kingston Capital (SSPE) als Sicherungsgeber einer Kreditabsicherung für die Mezzanine-Tranche des Portfolios, die von der SSPE durch eine Ausgabe von Credit-Linked Notes (CLNs) in Höhe des Betrags der Kreditabsicherung finanziert wird. Die CLNs wurden laut den Angaben nach einem wettbewerbsorientierten Bieterverfahren an zwei internationale institutionelle Investoren verkauft.
SRT und STS im Spiel
Die Transaktion, bei der Helaba durch Alantra als Co-Arranger und Finanzberater unterstützt wurde, erfülle die aufsichtsrechtlichen Kriterien an einen wirksamen Risikotransfer (Significant Risk Transfer – SRT) und die Vorgaben der Verbriefungsverordnung an einfache, transparente und standardisierte Verbriefungen (Simple, Transparent, Standardized – STS).
Das Clifford Chance-Team bestand aus Partner Oliver Kronat, Senior Counsel Kerstin Schaepersmann (Federführung), Senior Associate Antonia Walter und wissenschaftlicher Mitarbeiter Niclas Petersmann (alle Global Financial Markets, Frankfurt).