Carve-Out. Cerha Hempel berät Worthington Cylinders beim Verkauf des Geschäftsbereichs für alternative Kraftstoffe an Hexagon Composites ASA. Ein Hauptthema sind CNG-Kraftstoffsysteme für Stadtbusse.
Wirtschaftskanzlei Cerha Hempel berät Worthington Cylinders beim Verkauf des Geschäftsbereichs für alternative Kraftstoffe an die norwegische Hexagon Composites ASA. Die Worthington Cylinders GmbH ist ein Tochterunternehmen von Worthington Enterprises.
Die Beratungsteams
- Worthington Enterprises wurde laut einer Aussendung von Wirtschaftskanzlei Baker McKenzie unter der Federführung von Claudia Fochtmann beraten (Partnerin, Corporate/M&A; federführend). Im Team waren auch Edmund Schuster (Counsel, Corporate/M&A), Sophie Schubert (Senior Associate, Corporate/M&A), Jakob Jaritz (Associate), Ladislav Bulajcsik (Senior Associate, Corporate/M&A), Philipp Stanek (Counsel, Steuerrecht) sowie Nina Lenhard (Senior Associate, Kartellrecht/FDI).
- Cerha Hempel begleitete Worthington Cylinders GmbH bei sämtlichen rechtlichen Aspekten in Österreich. Das Beratungsteam bestand aus den Partnern Albert Birkner und Nadine Leitner, Senior Associate Jakob Weber sowie den Associates Lela Ghoreishi und Ana Gudadze (alle Corporate/M&A).
- Kanzlei Saxinger hat Hexagon Composites ASA bei der Transaktion beraten. Das Saxinger-Team unter der Leitung von Partner Immanuel Gerstner und Lukas Leitner umfasste auch Stefan Foidl, Raziye Taskiran (alle Corporate, M & A) und Gregor Haidenthaler (IP) und hat Hexagon in sämtlichen rechtlichen Belangen der Transaktion begleitet.
Der Ablauf in drei Phasen
Der Unternehmenswert der Transaktion beläuft sich laut den Angaben auf 11,7 Millionen Euro (auf 100 %-Basis). Die Bezahlung erfolge in Form einer Kombination aus Aktien der Hexagon Composites und der Hexagon Purus. Die Transaktion stelle den abschließenden Schritt im strategischen Einstieg von Hexagon bei Worthington Cylinders GmbH und deren Geschäftsbereich Sustainable Energy Solutions (SES) dar. Bereits im Jahr 2024 hatte Hexagon 49% der Anteile an Worthington Cylinders GmbH erworben.
Die Transaktion wurde laut Cerha Hempel in drei Phasen gegliedert:
- Im ersten Schritt überträgt Worthington Cylinders sämtliche Vermögenswerte des Geschäftsbereichs für alternative Kraftstoffe im Wege eines Asset Deals auf ihre polnische Tochtergesellschaft Worthington Industries Poland.
- Anschließend werden die Anteile der Worthington Cylinders GmbH an Worthington Industries Poland sowie an der PTEC Pressure Technology GmbH auf eine neu gegründete Holdinggesellschaft abgespalten.
- Im dritten Schritt wird die Holdinggesellschaft an Hexagon veräußert, wodurch Hexagon letztlich 100% an SES Composites übernimmt.
Die Transaktion soll es beiden Parteien ermöglichen, ihren strategischen Fokus zu schärfen: Hexagon stärke seine Position im Bereich saubere Mobilität, während sich Worthington auf das Kerngeschäft im Bereich Industriegase konzentriert. Die SES-Produktionsstätte in Kienberg (Österreich) verbleibt im gemeinsamen Eigentum und soll weiterhin den Markt für Industriegaszylinder bedienen.
Die Unternehmen
Worthington Cylinders GmbH zählt zu den führenden europäischen Anbietern von Hochdruckzylindern und -systemen für die Lagerung und den Transport von komprimierten Gasen. Der Geschäftsbereich für alternative Kraftstoffe produziert Verbundstoffzylinder und -systeme in Słupsk (Polen) sowie Ventilbaugruppen in Burscheid (Deutschland).
Wie auch Hexagon spiele SES Composites eine Schlüsselrolle bei der Belieferung europäischer OEMs mit CNG-Kraftstoffsystemen für Stadtbusse. Auf Pro-forma-Basis erzielte SES Composites im Jahr 2024 einen Umsatz von 28 Mio. Euro und ein Ebitda von 700.000 Euro. Für 2025 werde ein Umsatz von rund 33 Mio. Euro und ein Ebitda von etwa 2 Mio. Euro erwartet – getragen von einer starken Auftragslage und positiven Marktentwicklungen. Das Closing der Transaktion werde bis Ende des dritten Quartals 2025 erwartet.
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