Volker Glas ©CHSH
Wien. Die Immofinanz AG hat als erstes österreichisches börsennotiertes Unternehmen einen Spin-off durchgeführt und sich dabei von 51% ihrer Anteile an der Buwog AG mittels Abspaltung getrennt. CHSH hat den Kapitalmarktprospekt für das Listing der Buwog-Aktien in Frankfurt, Wien und Warschau erstellt sowie bei der Emission des Wandelschuldverschreibung der Buwog AG über 260 Millionen Euro beraten.
Auch die Kanzleien bpv Hügel und Clifford Chance sowie Linklaters und Binder Größwang waren bei der Transaktion tätig
Darüber hinaus war CHSH für die Koordination der Börsennotierungen in Wien, Frankfurt und Warschau verantwortlich und hat die Immofinanz AG bei einer Überbrückungsfinanzierung beraten, heißt es in einer Aussendung.
Die Konstruktion
Die Immofinanz-Aktionäre wurden bei der Transaktion automatisch auch zu Buwog-Aktionären und erhielten für je 20 gehaltene Immofinanz-Aktien eine Buwog-Aktie in ihre Depots gebucht. Buwog ging mit einer Marktkapitalisierung von knapp EUR 1,4 Mrd in die Notierung. Dem Spin-off vorausgegangen ist ein 928 Millionen Euro schwerer Erwerb von Wohnimmobilien der Buwog AG in Norddeutschland. Dieser Erwerb wurde teilweise durch die Emission einer 260 Mio. Euro-Wandelschuldverschreibung der Buwog AG finanziert, heißt es weiter.
Insgesamt befinden sich jetzt 51% der 99,613.479 Aktien der Buwog AG im Streubesitz. Die Buwog Aktien notieren an den Börsen in Frankfurt, Wien und Warschau. Das Portfolio der Buwog AG umfasst Assets (vor allem Wohnimmobilien) im Wert von über 3,5 Milliarden Euro.
Thomas Zivny ©CHSH
Der Spin-off wurde führend von der britischen Investmentbank Barclays begleitet. Das Bankenkonsortium bestand weiters aus Erste Bank Group, Baader Bank, Erste Securities Polska, Berenberg und Raiffeisen Centrobank.
Das CHSH Beratungsteam bestand aus den CHSH Partnern Volker Glas und Thomas Zivny sowie Rechtsanwalt Gernot Willfling. Die Immofinanz AG wurde gesellschaftsrechtlich von bpv Hügel und von Clifford Chance als internationaler Berater beraten. Auf der Bankenseite waren Linklaters als internationaler Berater und Binder Größwang für österreichisches Recht tätig.
Link: Binder Grösswang
Link: bpv Hügel
Link: CHSH
